今天大盘又深V了，收盘券商护盘；中概股被打成狗屎，回顾一下我年前的文章。壬寅年开篇：积水成渊，积善成德，行稳致远-这几年是交运时间，美国无法带领大家制造更大的蛋糕，所以开始了打仗，收割羊毛等等一系列作死的行为。

世界已经吃亏过很多次了，所谓事不过三。中国非常幸运，躲过了一次又一次。老美气数已尽，这次倒行逆施故技重施，被盟友看清楚了嘴脸；如果新冠确认是美国做的，那么老天会收拾他们。如果美国瓦解，首先是从美国本身的种族矛盾开始。

慢慢的越来越多的国家会认识到中国的好，未来的世界是中国的世界，很多顶尖的科学见已经回国，这几天资本的战争已经如火如荼了。Anyway站中国！

好吧，最近反思了一下医疗行业。医疗是唯一一个还是婴儿的行业并且容量足够大，而且可以明确计算出来未来业绩的确定性的行业。

目前最大的是化学制药行业，受到仿制药打击等。与国外差距较多，都在Me-too阶段，化药的问题是集采和研发。这类药品都有比较大的副作用。除了少数具有独家经营的企业，其他我都不太想看，累人。一般半天看不懂说明不是好生意哈哈。

生物制药是全球一起比赛，这个看不太懂，总感觉是买彩票，不知道何时能淘到金子。当然卖铲子的药明康德类总是赚的多多，但是估值太高。

医疗器械更像工程学，目前迈瑞走出来了还有联影马上上市。这个逻辑就是打破国外品牌，国产化，下沉，降价。医疗器械的ROE高到令人发指，一方面是检测机构利润大爆发，另外一方面是医疗器械壁垒较高更新较慢。不像化药和生物制药，动不动降价90%，一口老血吐出来。当然骨科心内这种另说。

医药商业其实就是零售业，比拼的是运营效率和专业性。几个头部玩家已经颇有雏形。但是这个差事比较苦，利润不高。靠运营和合并收购比拼，还要垫资。所以估值很低。但是这个里面应该也能出来几个亿左右的。

中药属于草本药学，介于处方和保健之间。是我比较看好的赛道。一方面是因为中西方认知差带来的错误定位，另外一方面是处方外流和全民保健的受益者。

公司太多了，我现在中药覆盖了40家，医药服务20家，器械5家。生物药和化学药2家。主要这些药变数太大，不知道哪天来个政策啥的就变了，懒得研究。

投资还是投一些变数少，确定性高，不受外界影响，自己能算出来未来3年甚至未来30年远景的企业。不然迟早要累死那就不划算了。